金融风险投资复习资料

PE不仅是经济发展的润滑剂和助燃剂，更是美国资本主义过去10年间最可骄傲的出口产品和少数仍在全球占主导地位的产业之一。历史上，PE最好的投资机会都出现在衰退之后一两年，因为那时市场已触底反弹，却仍在低

PE10 不仅是经济发展的润滑剂和助燃剂，更是美国资本主义过去年间最可骄傲的出口 产品和少数仍在全球占主导地位的产业之一。 PE 历史上，最好的投资机会都出现在衰退之后一两年，因为那时市场已触底反弹，却 仍在低谷。 PE 在危机引发的转型和结构调整中，所有公司都能从受益，无论它们是试图稳定自己 的业务，还是解决债务问题。 PE 危机面前人人平等，周期和反应都比公开市场慢的在整个市场的土崩瓦解下同样陷 入巨大困境：信贷枯竭、债务缠身、资产贬值、巨额注销、交易延期、退出艰难、基金清盘。 PE 业务模式是购入公司、提升价值、出售获取差价，而非投机或不道德地榨取被投对 象价值。 PEPE 真正推高回报率的首先是改进公司盈利水平的能力，其次是退出时机。的未来 在于，对投资公司运营能力的提高比杠杆更重要。 PE 政府急需这样的私人资本进入以润滑经济，并解决原来主要依靠纳税人的钱拯救金 PE 融机构的问题，但在很多具体规则上，其对都设置了比对其它投资者更高的门槛。 282/3VC 在第一批获准在创业板上市的家公司中，有的企业有本土助力。 2009IPO 在纽约泛欧交易所发布的年全球资本市场融资报告里，中国首次成为全球 IPO17677 最为活跃的国家，在清科数据的统计中，在全年上市的家中国企业中，共有家 的背后有风险投资或私募股权基金支持。 VC 在创业板收获颇丰的本土达晨创投可谓是从九死一生中逃出来的幸存者。 “” 私募股权投资的意义在于：通过有效率的资本配置，帮助中小企业解决成长的烦恼， 从而促进实体经济的健康成长。 对于一份商业计划书来说，创新仍然是核心，只有颇具创新精神的商业计划书才可能吸 引风险投资的关注。 “” 任何一家公司要保持八十倍的市盈率都是很难的，更不要说整个创业板。二十倍的市 20% 盈率，表示投资者相信上市公司在未来五年中保持每年的成长，一百倍市盈率就是企 100%“ 业要保持每年成长才能达到投资者的要求。一个很明显的事实是，这些创业板公司在 100%” 上市之前的两三年中，也从来没有取得过的增长。 对于风险投资来说，高市盈率的泡沫并非好事。这是因为在一个高市盈率参考下，新投 资公司的原始股东要价自然也高，而这是很多风险投资不愿意看到的情形。 人类历史上经历了三次大的社会分工，即农业和畜牧业的分工、农业和工业的分工、工 PE 业和服务业的分工。而带来了第四次社会分工，即职业投资家和管理者的分工。 PE 的出现，使得一个好的创意能够与资本和管理实现低成本对接。 二板市场被认为是创业资本撤出的最佳通道。 大量实证研究表明，私人股权投资对股东财富和公司价值的提升作用明显。 1