新形势下的金融监管

新形势下的金融监管——“分业、混业还是综合”摘要：本文通过分析比较全球金融业与我国金融业的发展历史沿革和金融监管制度的更替，以及对双方监管的深层次分析，在论述金融监管必要性的同时，着重分析各监管制度及

—— 新形势下的金融监管 “” 分业、混业还是综合 摘要： 本文通过分析比较全球金融业与我国金融业的发展历史沿革和金融监管制度的更替，以及对双 方监管的深层次分析，在论述金融监管必要性的同时，着重分析各监管制度及金融业经营模式。通过引入 案例分析说明金融监管对促进金融业稳定发展的重要性，强调金融监管与金融创新的同步发展的要求，进 一步加深对金融监管的认识，从而分析我国现阶段的经济发展形势，并对比国际经济新形势，探讨真正适 “” 合我国金融业发展的经营与监管体系。金融业的发展是一个由低级向高级发展的过程，再用混业经营 “” 来形容当前金融服务业的综合发展态势是不恰当的。用混业经营来指导中国金融业未来的发展更是极 端危险的，很容易使中国金融的发展陷于一种盲目的简单的混业状态，而放弃追求银行、证券、保险、信 “” 托等业务之间的相互合作效应。因此，建议在中国金融业发展模式的选择中摒弃混业经营这一已经落 “” 后于时代的特定的历史概念，而代之以现代的综合经营。 关键词： 金融监管发展历程分业经营混业经营综合经营 1. 导论 1.1 金融监管的概述： 从词义上讲，金融监督是指金融主管当局对金融机构实施的全面性、经常性的检查和督促，并以此促 进金融机构依法稳健地经营和发展。金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实施的领导、 组织、协调和控制等一系列的活动。 金融监管有狭义与广义之分：狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融 业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实施的监督管理。广义的金融监管是在上 述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和 舆论的社会性监管等。 1.2 金融监管的必要性： 综合世界各国金融领域广泛存在的金融监管，我们认为，金融监管具有以下深层次的原因和意义： ⑴( ) ．维护金融安全，这是金融监管的首要目标。在市场经济体制下，存款人个人或集体必然会评 价商业性金融机构的安全性。但在受监管的金融体系中，个人和企业通常认为政府会确保金融机构安全， 或至少在发生违约时偿还存款，因而在存款时并不考虑银行的道德风险。同时，由于经济中的泡沫成分和 投机色彩，金融危机爆发后杀伤力巨大，直接引发经济崩溃。因此，维护金融业稳定需当局从外部进行监 督检查。 ⑵ ．纠正市场失灵，维护公共利益。金融监管试图以一种有效的方式来纠正金融市场失灵，但实际上 关于金融监管的讨论，更多的集中在监管的效果而不是必要性方面。经济学家们普遍接受的观点是，金融 监管的目的在于减少或消除市场中存在的自然垄断、外部性、信息不对称和市场竞争的不完全性，因为， 这些因素都可能导致市场偏离帕累托最优，从而损害公共利益。 ⑶“” ．规避连锁反应，提升公众信心。金融系统是多米诺骨牌效应最为典型的经济系统之一。任何对