伦敦鲸事件 [从“伦敦鲸”事件看金融监管改革方向]

伦敦鲸事件 [从“伦敦鲸”事件看金融监管改革方向] 　编者按：“伦敦鲸”事件引发了对监管规则和内控制度的讨论，并显示出金融监管机构所面临的难题，包含系统主要性机构的交易困境、衍生工具市场的自我扩张

伦敦鲸事件[从“伦敦鲸”事件看金融监管改革方向] 编者按：“伦敦鲸”事件引发了对监管规则和内控制度的讨论， 并显示出金融监管机构所面临的难题，包含系统主要性机构的交易困 境、衍生工具市场的自我扩张趋势和投资银行的投机冲动。针对这些 问题，本文对“伦敦鲸”事件的分析表明，对大型金融机构的监管必 需适度，衍生工具市场的垄断也需要被打破，更要加强对传统认为能 够降低风险的风险对冲行为的监管。 金融市场上似乎总在反复一些“小说”，继巴林银行的尼克?里 森，瑞银集团的奎库?阿杜伯利以后，“伦敦鲸”布鲁诺?米歇尔?伊 克西尔横空出世，并造成素以稳健著称的摩根大通产生巨额亏损。 2021年5月10日，摩根大通宣告在信贷衍生品交易中损失20亿美 元。但问题不止于此，在宣告巨亏之前的4月份，摩根大通被控在雷 曼弟兄企业破产案中涉嫌非法处理雷曼用户资金，并所以被罚款 2021万美元。在以后的5月30日，摩根大通涉嫌相关日本板硝子 供股计划的内幕交易，被日本金融监管部门调查。这些事件表明，即 使对于有良好内控历史的金融机构而言，投机冲动也难以避免，尤其 是在复杂的衍生工具市场上，金融机构多会不可避免地进行业务和风 险的大幅扩张。