固定收益证券练习题

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第三章 1Convert 、 nominal3%compoundedquarterlytothenominalratecompoundedmonthly. nominal6%compoundedsemi-annuallytothenominalratecompounded continuously. (a)(1+3%/4)4=(1+r/12)12 (b)(1+6%/2)2=er 2 、求以下名义利率的有效利率 (a)8%compoundedmonthly?reff=(1+8%/12)12-1=0.083 (b)5%compoundedsemi-annually?reff=(1+5%/2)2-1=0.050625 (c)10%compoundedcontinuously?reff=e0.1-1=0.105171 3 、以下四种利率哪项对投资者最优，为什么？ (a)10%compoundedcontinuously.e0.1=1.105 (b)10.3%compoundedmonthly.(1+10.3%/12)12=1.108 (c)10.5%compoundedquarterly.(1+10.5%/4)4=1.109 (d)10.6%compoundedyearly.1+10.6%=1.106 1.1091.1081.1061.105c) 因为＞＞＞所以，选项的利率对投资者最优。 第四章 11000 、下表是各年期零息债券（面值元）的报价 期限 价格 即期利率 远期利率 0.5 年 943.4 12% 12% 1 年 898.47 11% 10% 1.5 年 847.62 11.3% 12% 2 年 792.16 12% 14% 1 （）、请填写表中空格。此处均为半年复利一次的名义利率。 2x=(x0,x0.5,x1,x1.5)(-1020,85,85,1085) （）、现金流为根据上表计算它的净现值和内部收益 率。