一个案例看懂PPN发行全流程

一个案例看懂PPN发行全流程 镇江文广集团PPN案例分析1、定义非公开定向债务融资工具（PPN，private placement note，下称“定向工具”），是指具有法人资格的非金融企业，向银行间

一个案例看懂PPN发行全流程 PPN 镇江文广集团案例分析 1 、定义 PPNprivateplacementnote“” 非公开定向债务融资工具（，，下称定向工具）， 是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行，并在特定 机构投资人范围内流通转让的债务融资工具。 集团简介 镇江文广集团具有国有资产投资主体职能，负责经营集团内部国有资产、担当国 有资产保值增值责任，主营广播电视媒体、城市新媒体、演艺、传媒消遣（包括 体育、技术服务与研发、传媒消遣投资等）、会展、旅行社和文物交易业务。集 “” 团坚持战略为魂，项目为体，业态创新，模式为王的原则，正主动进行跨媒体、 跨地域、跨界的拓展和合作，构建投融资平台，不断完善和延长产业链。文广集 20231132 团已于年月日，在银行间交易市场胜利发行了有效期为年的债务 融资工具。 发行的对象为：北京银行股份、东海证券股份和第一创业证券股份。这一项目的 ABS 法律顾问，则由江苏南昆仑律师事务所担当。（发债、业务合作请加微信 bonds-research ） 2PPN 、文广集团特点 1. 定向投资人由镇江文广集团和主承销商在定向工具发行前，依据文广集团自 身状况遴选确定； 2. 信息披露要求相对简化，只需向定向投资者即北京银行股份、东海证券股份、 第一创业证券股份进行披露即可； 3. 该项目注册有效期两年，镇江文广集团在注册有效期内选择分期发行的方式； 4. 信用评级、产业结构由镇江文广集团、主承销商和投资者商定，具敏捷性。 经协商，确定由大公国际资信评估担当文广集团本期发行的信用评级机构，实行 AA 只对主体评级而不对债项评级的评级方式。经评级，文广集团主体评级为， 评级展望为稳定。 PPN 文广集团优势