精编剖析我国证券市场诚信问题论文

剖析我国证券市场诚信问题论文摘要：当前，“诚信”已构成经济生活的新“瓶颈”。证券市场的诚信原则是一个必须遵循的基本原则。证券市场的巨大的信用风险严重地损害了投资者的利益，沉重地打击了投资者的信心，直接

剖析我国证券市场诚信问题论文 摘要：当前，“诚信”已构成经济生活的新“瓶颈”。证券市场的诚信原则是一 个必须遵循的基本原则。证券市场的巨大的信用风险严重地损害了投资者的利益， 沉重地打击了投资者的信心，直接危害了证券市场的健康发展。本文从政府、中 介机构、上市公司、机构投资者等市场参与主体角度来认识我国证券市场的诚信 问题并提出相应的对策。 关键词：诚信；证券市场；道德风险；信用评级 一、中国证券市场诚信问题的主要表现及原因分析 证券市场的参与者由市场监管者（政府）、上市公司、中介机构和投资者（包 括机构投资者和个人投资者）四方面构成，上市公司和投资者是市场参与的主体， 中介机构是按照市场规则联系上市公司与投资者之间的桥梁，市场监管者是市场 规则的制定者并有监督市场良好运行的权利。 我们知道，证券市场的完善是建立在市场参与者正确认识本身的权利与义务， 并能正确履行本身的权利与义务基础上的。证券市场的健康良好发展和规范有序 运行，不仅需要建立健全有效的监管制度，而且还需要各类参与主体的诚实守信， 制定和完善各种规则。因此，从市场参与的主体来认识我国证券市场的诚信问题 有着积极的意义。 1．中国证券市场政府的诚信问题。（1）由于历史的原因，中国政府在证券 市场中不仅充当了“裁判”的角色，也充当了“运动员”的角色。在证券市场的 定位上过多考虑为国有企业服务的功能，这与政府为资源进行优化配置的核心功 能构成了较大的冲突，也让政府承担了失信的风险。其表现为中国特色的“一股 独大”状况。我国证券市场上三分之二的股票不流通,造成了流通股与非流通股 的分裂。国有股、法人股、流通股的股东同股不同权,为以后我国证券市场按市 场化运作和发展留下顽疾和隐患。经营者可能作为大股东的利益代表而损害中小 股东的利益。（2）政府法律法规的执行与制定并没有让投资者感到满意。监管 部门对于虚假违规行为没有用法规给予有效制止，这是目前证券市场不振和波动 大的一个重要原因。由于证券市场为政府所主导或政府隐性担保，上市公司（或 中介机构）有获违法乱纪收益之权利，但没有承担其处罚之责任。面对着一些上 1