融资投资新世纪现金流量表的发展趋势

新世纪现金流量表的发展趋势 摘要：从FASB财务报告目标理论出发，结合经济环境的变化和中国国情进行演绎，证明现金流量表在理论上更符合财务报告目标要求，在实务中它将会受到报表使用者的普

新世纪现金流量表的发展趋势 FASB 摘要：从财务报告目标理论出发，结合经济环境的变化和中国国 情进行演绎，证明现金流量表在理论上更符合财务报告目标要求，在实务中它将会受到报表 使用者的普遍青睐，其更强的决策有用性特征使其必然成为未来财务报表体系的核心。 关键词：现金流量表；财务报告；财务报告目标 一、财务报告的目标与现金流量表 “” 财务报告的目标可概括为决策有用性。以财务报告目标为基础将现金流量表与传统的资产 1 负债表和收益表进行比较，将涉及到以下三个问题：（）何种报表与报表使用者的投资、 23 信贷决策更具有相关性；（）何种报表提供的信息更有助于预测未来现金流量的信息；（） 何种报表能更好地揭示财务状况的变动和企业获得现金的能力。对这些问题分析如下： （一）财务报表的决策相关性研究 1 、传统财务报表决策相关性正在减弱 1 （）在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表存在诸多缺陷，易使投资者造成误解 和决策失误。具体表现在：第一，资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业资本结构和财 务状况的报表。人们一般通过流动比率与速动比率分析获知企业的偿债能力。随着对指标研 究的深入，流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。尽管流动资产体现的是能在一年内或一个 营业周期内变现的资产，但它在内容上包含了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可 能收不回的应收帐款，待处理流动资产损失和预付帐款等。这些资产难以转变为现金，不再 具有偿付现金的能力，而反映偿债能力的流动比率却将其计算在内，这显然是有失合理性的。 速动比率虽然大大压缩了资产的范围，但是速动资产中仍包括了应收帐款，其指标的客观性 “” 和有用性仍然是值得怀疑的。第二，损益表的缺陷。很多上市公司是纸上富贵，只看到帐 面利润，却不见有实实在在的现金流入，只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断 往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业会计（会计论文）政策变化影响， “”2 通过现金流量的分析，我们可以揭开企业真实财务状况的冰山一角。（）许多研究表明， 国内外的企业都不同程度地存在着企业管理当局操纵盈余的情况，从而使上市公司的财务报 告都出现了严重的信息失真现象。目前盈余管理的主要手段有会计政策选择、控制应计项目 和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号理论、博弈理论的角度，公司管理当局适当地 运用盈余管理有助于公司价值的实现，使证券市场更为有效。然而从国内外诸多实例分析， 由于公司治理结构的缺陷，上市公司普遍存在着滥用盈余管理的现象。国务院总理朱钅容基 “” 为上海国家会计学院成立题词竟然是不做假帐，可见我国企业利润操纵和会计信息失真已 到了无法容忍的地步，依据这样的会计信息进行决策，投资者根本就没有安全感。 2 、现金流量表具有更强的决策相关性 “” 相对而言，现金流量表由于是以收付实现制为基础，被操纵的可能性小，因此现金流量表 FASB“ 提供的信息就更为客观。美国的曾指出：现金流量表很少涉及确认问题。因为一切