第A114讲 现金管理的目标及方法、最佳现金持有量分析（1）

第114讲一现金管理的目标及方法、最佳现金持有量分析（1）第二节现金管理（2019 多，2019 年多，2012 单/多，2017 单，2016 多，2014 单/多，2011 多，2010 单，20

1141） 第讲一现金管理的目标及方法、最佳现金持有量分析 （ 基础班-陈庆杰 第二节现金管理 （2019201920122017201620142011201020092007200620052003 多，年多，单/多，单，多，单/多，多，单，单，单/单,单，多，单， 2002 单） 概念 现金是可以立即投入流动的交换媒介 它即可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。因此，现 的首要特点是普遍的可接受性, 特点 金是企业中流动性最强的资产 内容 企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。（笔记：资产负债表里的货币资金） 。有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。企业有多余现金 有价证券是企业现金的一种转换形式 替代 时，常将现金兑换成有价证券；现金流出量大于流入量，需要补充现金时，再出让有价证券换回现金。 在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品 一、现金管理的目标及方法 （-）现金管理的目标 影响因素 置存现金的原因 含义 由现金收支不同步同量引起 至r 交易性需要 满足日常业务的现金支付需要 应收帐款悚材料，人工 产成品 1 也 1 . 现金流量的不确定性以及预测的可靠程度 2 . 企业临时借款能力的强弱 预防性需要 以防发生意外的支付 3 . 企业愿意承担风险的程度 投机性需要 用于不寻常的购买机会 现金持有不足，短缺成本增加，流动性降低，风险提高，盈利能力提高。现金持有过多，持有成本增加，流动性提高，风险 【目标】 降低，盈利能力下降。现金管理的目标是在流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。 15） 【练习-多选题】企业在确定为预防性需要而持有现金数额时，需考虑的因素有（ o A. 企业现金流量的可预测性 B, 企业临时举债能力的强弱 C. 企业销售水平的高低 D. 金融市场投资机会的多少 AB 【答案】 【解析】预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数 额也就应越大；反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可小些。此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关，如果企业 C 能够很容易地随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额；若非如此，则应扩大预防性现金数额。选项是确定交易性需要的现金时 D 需要考虑的因素，选项是确定投机性需要的现金时需要考虑的因素。 （二）现金管理的方法 第页 1 www.dongao.com