我国企业营运资金管理研究现状及展望

我国企业营运资金管理研究现状及展望一、企业营运资金的地位及管理意义 　　营运资金（Working Capital），也叫营运资本，存在广义与狭义之分。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流

我国企业营运资金管理研究现状及展望 一、企业营运资金的地位及管理意义 Working Capital 营运资金（），也叫营运资本，存在广义与狭 义之分。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流 动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占 用的资金。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负 债的差额，是一般意义上的营运资金，也是从会计的角度对营运资 金的表达，即流动资产与流动负债的净额，是可用来偿还支付义务 = 的流动资产与支付义务的流动负债的差额，即营运资金流动资产 ---- －流动负债＝（总资产非流动资产）（总资产所有者权益长期负 +-- 债）＝（所有者权益长期负债）非流动资产＝长期资本长期资产。 如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动 “ 负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的净流动 ” 资产要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金。从财务角 “” 度看，营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，总和不 是数额的加总，而是关系的反映，强调从流动资产和流动负债两个 方面加强对企业营运资金的管理。 营运资金具有周转时间短、非现金形态的营运资金（如存货、 应收账款、短期有价证券）容易变现、数量具有波动性、具有多样 性等特点。营运资金是企业正常运转的资金保证。据调查，公司财 60% 务经理有的时间都用于营运资金管理。加强营运资金的管理， 也就是加强流动资产和流动负债的管理，即解决好以下两个问题： 第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要 包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应该怎样来 进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管 理和商业信用的管理。可见，营运资金管理的核心内容就是对资金 运用和资金筹措的管理。 二、我国企业营运资金管理的现状及成果 文献检索表明，长期以来我国企业的营运资金管理停留在单个 营运资金项目的管理上，如货币资金的管理、应收账款和存货的管 理等，缺乏对企业营运资金进行整体性、系统性研究，在一定程度 上影响了营运资金的使用效率。 200988 年月日，由中国会计学会和中国海洋大学共同发起创 “”“” 建中国企业营运资金管理研究中心（以下简称中心）。该 “” 中心作为全国会计领军人才培养工程设立的第一个合作研究基地， 接受中国会计学会领导，吸收企业类、学术类领军班学员参与研究。 27 除研究中心专职研究人员外，目前已有名实务界专家或理论界学 12 者成为中国企业营运资金管理研究中心的首批特邀研究员，并有