资产减值盈余管理及经济阐述

资产减值盈余管理及经济阐述 资产减值盈余管理及经济阐述预读: 摘要:理论分析及研究设计尽管在２００６年后,长期资产类减值不允许转回,但短期资产仍然可以在适当情况下转回．原创论文因此,本文分别考察资产减

资产减值盈余管理及经济阐述 :: 资产减值盈余管理及经济阐述预读摘要理论分析及研究设计 ,, 尽管在２００６年后长期资产类减值不允许转回但短期资产仍然可以在适当情况下转 回．原创论文 , 因此本文分别考察资产减值总额、短期资产、长期资产的减值信息与盈余管理的关系．本 ,: 文借鉴李增泉［７］的指标设计设立两类资产减值指标以资产减值期末值为核心的资产减 值比例（ＴＡ／ＴＡＯ／ＴＡＬ／ＴＡＳ）和以资产减值当期净变化为核心的资产减值比例 , （ＣＡ／ＣＡＯ／ＣＡＬ／ＣＡＳ）第一类指标侧重反映企业累计计提的资产减值占相关 , 资产的比例第二类侧重反映本期计提金额占相关资产比例．上述两类指标与盈余管理的关 :,, 系表现为若企业存在提高当期利润的动机时则可能在本期计提较低比例的减值若企业期 ,, 望提高未来期间的利润时则可能在本期计提较高比例的减值从而为未来的转回提供足够的 准备．有关资产减值指标的详细信息参见表１．会计的稳健原则要求财务报告对坏消息的 , 反应比对好消息的更加及时充分．在实证检验中通常以股票回报作为好消息和坏消息的替 ,,, 代变量正股票回报视为好消息负股票回报视为坏消息．自２０世纪９０年代以来强化稳 健原则一直是我国会计制度改革的主调．新会计准则（２００６）进一步扩大了资产减值的 ,,:: 范围且命令禁止转回已确认的长期资产减值损失．基于此本文提出第一个假设Ｈ１企业 ,, 计提资产减值体现稳健原则即相对于好消息公司坏消息公司计提更多的减值准备．我国上 , 市公司盈余管理动机与国外相比存在较大差异由于我国证券市场表现出较强的政府干预特 ,, 征如相关证券法规对公司首发、配股资格和亏损上市公司均作出了相应规定且政府对证券 , 市场的监管多以会计数据为依据这必然会促使企业利用盈余管理手段迎合政府监管．根据 ,, 规定当公司最近一个年度的股东权益小于零就会被处以ＳＴ处罚（适用于２００４年及 ,,, 以后年度）当本期发生重大亏损将可能导致该情形的发生；当公司连续两个年度发生亏损 将会被处以ＳＴ（适用于２００３年度）或＊ＳＴ（适用于（２００４及以后年度）；当 , 公司连续３年发生亏损被处以暂停交易处理（适用于所有年度）．原创论文 ,,, 因此本文预期为避免被处以ＳＴ／＊ＳＴ／暂停交易的处罚上市公司具有扭亏动机．本文 :,, 将以下３种情形视为上市公司存在扭亏动机①上年亏损本年盈利；②过往两年连续亏损 ,,:: 本年盈利；③过往３年连续亏损本年盈利．基于以上分析本文提出第二个假设Ｈ２当上 ,, 市公司具有扭亏动机（ＮＫ＝１）时其减值计提比例偏低．根据我国再融资相关法规在２ ,, ００３～２００５年期间上市公司若要申请配股或增发其最近３年加权平均净资产收益 ,, 率不得低于１０％且最近年度净资产收益率不得低于１０％．２００６～２０１０年期间 上市公司申请配股或增发条件修订为最近３个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 : ６％．我国同时对该比率的计算作出了规定扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利 ,,:: 润相比以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据．基于此本文提出第三个假设Ｈ３ , 当上市公司具有配股动机（ＰＧ＝１）时其减值计提比例偏低．尽管我国对亏损上市公司 ,,, 作出特别处理的处罚但并未对亏损程度作出相关规定即无论企业亏损多少所受的处罚不 存在差异．原创论文 ,,, 因此若企业当年发生重大亏损且难以通过盈余管理手段扭亏为盈时为提高未来期间盈余 ,, 从而撤销特别处理企业可能会通过增加本期减值计提比例以便今后转回减值．而对于长期 ,, 资产减值尽管已确认的资产减值不允许转回但该类资产未来期间的折旧额将以减值计提后 ,,,, 的资产净值为基础这样若当期计提较大比例的减值未来期间则可以相应减少折旧金额同 , 样能够达到增加未来期间盈余的目的．此类盈余管理手段称为大清洗．基于此本文提出第 ::, 四个假设Ｈ４当上市公司的ＲＯＥ小于该变量所有负值的中位数则该公司被视为具备大 , 清洗动机（ＬＯＳＳ＝１）；当上市公司存在大清洗动机时其减值计提比例偏高．企业利 ,, 润平滑动机由Ｈｅｐｗｏｒｔｈ首次提出再经由Ｇｏｒｄｏｎ加以拓展随后引发了一系