上海辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析与压力测试机制建设指导意见(试行)

上海辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析和压力测试机制建设指导意见（试行）为加强证券公司财务与资金状况的监控，引导证券公司主动事前评估外部因素和自身经营活动对其财务资金状况，特别是净资本等风险控制指标

上海辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析和压力 测试机制建设指导意见（试行） 为加强证券公司财务与资金状况的监控，引导证券公司主动事 前评估外部因素和自身经营活动对其财务资金状况，特别是净资本 等风险控制指标（简称“风控指标”）的影响，防范证券公司流动 性风险与风控指标合规风险，根据《证券公司风险控制指标管理办 法》（以下简称“《管理办法》”）的有关规定，制定本指导意见。 一、基本原理 1、敏感性分析和压力测试并非针对现实状况，而是针对未来 可能出现的状态，研究分析其对证券公司财务及资金状况的负面影 响。这些未来状态可以是由可控程度较高的内部因素引发的，如新 兴业务开展、传统业务扩张、重大对外投资等，也可以是由可控程 度较低甚至不可控的外部因素引起，如股票价格、汇率、利率波动 等。 2、证券公司财务及资金状况主要包括风控指标、盈利能力和 现金流等方面，其中，证券公司盈利能力主要由公司股东和管理层 关注，而净资本等风控指标已较好地反映了公司的流动性，因此本 指导意见主要规定风控指标的敏感性分析和压力测试机制，公司盈 利能力和现金流等其它财务资金状况的敏感性分析和压力测试方 式由公司自行制定。 3、证券公司应当建立完善的机制，将所有可能影响公司风险 1