试论金融控股集团公司治理及风险防控

试论金融控股集团公司治理及风险防控由于历史和体制原因，金融控股集团内部复杂的持股关系和资金往来现状, 使其旗下的银行、证券和保险子公司之间，以及金融与实业之间，没有建立起有 效的“防火墙”，而且单个机

试论金融控股集团公司治理及风险防控 由于历史和体制原因，金融控股集团内部复杂的持股关系和资金往来现状, 使其 旗下的银行、证券和保险子公司之间，以及金融与实业之间，没有建立起有 效的“防 火墙”，而且单个机构的平安不能得到充分保障，并面临新的问题。金融 控股集团下 属各实体间存在关联交易，增大了集团总体风险，如集团成员之间的 贷款、投资、担 保、承诺和转移定价等。同时，集团成员之间共享品牌与标识、 集团统一的“后台” 效劳和管理，以及集团成员流动性集中统一管理，都有可能产 生风险或风险传播，从 而引发“多米诺骨牌”效应。因而，建立和完善科学的公司 治理结构和机制，防范系 统性风险，已成为金融控股集团自身和外部的迫切要求。 金融控股集团追求的是规模效应、协同效应、运营本钱的降低，但金融控股 集团 较之一般企业集团有较大差异性，表达在： 1. 混业经营与分业管理。金融控股集团由于各子公司业务所处行业特殊性， 分 别由不同国家监管机构管理，业务的专业性很强，产品也各不相同，而且有些 行业监 管限制内部关联交易，难以发挥混业经营规模经济、范围经济和集团协同 效应的优势。