保险业“祛魅”,重塑价值创造[修改版]

第一篇：保险业“祛魅”,重塑价值创造保险业“祛魅”，重塑价值创造 朱俊生一个公司乃至一个行业存在的目的是价值创造，保险公司与保险业也是如此。然而近两年来，保险市场长期累积的诸多问题集中爆发，暴露了追求

“”, 第一篇：保险业祛魅重塑价值创造 “” 保险业祛魅，重塑价值创造 朱俊生一个公司乃至一个行业存在的目的是价值创造，保险公司与保险业也是如此。然而近两年来， 保险市场长期累积的诸多问题集中爆发，暴露了追求规模而非追求价值创造的根本问题。比如，大量中短 期存续业务弱化了寿险的保障功能，且高负债成本使部分公司面临利差损和费差损的压力，并倒逼和诱发 资产端的激进投资行为。由于监管政策导向的变化，一些公司的流动性风险凸显。财险业则唯大独尊，公 “” 司经营高度同质化，商业模式水平复制，规模至上成为市场主体普遍的发展手段，造成市场竞争异化， 大多数市场主体经营持续亏损。在市场秩序方面，寿险存在较严重的销售误导，财险尤其是农险和車险领 域违规现象严重，消费者利益保护不力。业界普遍认为，上述问题的形成与监管定位存在偏差、监管政策 “” 缺乏差异化、股东贪大求快以及经营层沿袭既有经验与惯性等皆有关。从根本上说，保险业热衷规模、 漠视价值创造的问题，源于不当的产权结构、对政府权力的约束不力以及对企业家精神的抑制。国有产权 “” 造成了保费偏好，政府权力压制了市场分工，法治不健全与产权保护不力则抑制了企业家精神。为了重 ; 塑保险业价值创造的制度基础，产权制度改革应适时回归民营化的正道通过消解与限制政府的权力，促进 “”;“” 专业化经营涌现加强法治和产权保护、完善市场化的退出机制以及秉持竞争中立的监管政策，以彰 显企业家精神。 “”“” 一、建立分立的产权制度，是破解唯增长导向的良方很长时间以来，保险业一直存在着唯增长的 “” 导向与保费冲动的强烈偏好。将不具有绝对价值的保费增长变成具有绝对价值且成为保险市场发展的中 “” 心，保费的增长在某种程度上已成为保险行业崇拜的偶像。如果细析成因，基层公司的保费冲动主要源 “” 于公司总部的考核导向，而保险公司的保费冲动则源于有关政府部门对保险公司的业绩考核和管理评价： “ 公司的保费收入规模决定了相关部门对其业绩评价、职位升迁甚至重要的会议排名和座次。多年来，统一 ”“” 思想、加快发展又好又快、做大做强等体现行业增长导向的话语，成为保险监管部门提出的重要关键 “” 词。从深层次来看，保费偏好有其产权基础。几家占据主要市场份额的国有保险公司中，除了财政部、 汇金、社保基金等国有股东处于控股地位（实际控制人），一些国企、央企和地方政府也控股了一些保险 公司。在国有资本主导的产权结构下，行政任免在很大程度上取代了职业经理人的自主市场抉择。一些国 企的负责人更像是政府官员，更重视其仕途的升迁，而不是作为企业经营者，致力于企业长期发展。这使 得他们在有限的任期内，更可能追求以保费增长所体现出来的短期利益，来作为升迁的政治资本，而没有 长期发展企业的动力。市场经济的本质是其背后有一整套维护个体正当权益的制度和规则，发展市场经济