经济师中级金融考试辅导第五章1

经济师中级金融考试辅导：第五章(1) 一、投资银行的含义 投资银行在各个国家有不同的称呼，在美国被称为投资银行，欧洲称之为商人银行(Met-chant Bank)，在日本则被称为证券公司

经济师中级金融考试辅导：第五章(1) 一、投资银行的含义 投资银行在各个国家有不同的称呼，在美国被称为投资银行，欧洲称之为商 人银行(Met-chant Bank)，在日本则被称为证券公司(Security Firm)。虽然名 称千差万别，但其实质是一样的，都是资本市场领域的直接金融中介机构。 投资银行一词英文为“Investment banking”，但“Investment banking” 至少有四层含义： 其一，机构层次，是指作为资本市场的直接金融机构的金融企业； 其二，行业层次，指投资银行的整个行业； 其三，业务层次，指投资银行所经营的业务； 其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实务的学科。当前国内学术界和 实务界对投资银行一词的理解存在混乱，很大程度上源于没有辨别清楚这四个层 次。其实这个英文词组的四层含义都有相应的中文单词，可分别用投资银行、投 资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示。 本章内容主要涉及投资银行机构和相关投资银行业务，并且以界定投资银行 业务来了解投资银行机构。投资银行业务常常会跟随金融环境的变化而发展丰富。 当前，投资银行业务范围已经从传统的承销角色扩展到广泛的金融咨询、投资理 财等各式各样的金融服务。根据投资银行业务的发展变化，参照美国著名金融专 家罗伯特·库恩(Robert Kuhn)所著的《投资银行学》，我们将投资银行依其业 务范围界定为：一是任何经营华尔街金融业务的银行;二是经营一部分或者全部 资本市场业务的金融机构：;三是经营资本市场某些业务的金融机构;四是最狭义 的、最传统意义上的投资银行，即在一级市场上承销证券筹集资本和在二级市场