上市公司财务呈报管制：一个理论分析框架

一、财务呈报管制:概念界定财务呈报泛指财务报表和财务披露(Beaver,1998),目前包括资产负债表、利润表、现金流量表、全面收益表及其附注。在证券市场中,由于两权分离,投资者、债权人、监管部门等“

一、财务呈报管制:概念界定财务呈报泛指财务报 表和财务披露(Beaver,1998),目前包括资产负债表、利 润表、现金流量表、全面收益表及其附注。在证券市场 中,由于两权分离,投资者、债权人、监管部门等“外部 人”要想了解企业的情况,必须通过各种渠道搜集相关 信息,包括最重要的会计信息。财务呈报即是提供会计 信息的载体。会计信息与一般商品相比,具有如下特殊 性:1.会计信息是一种复杂的商品。原因之一是每个人 对信息的反映是不一样的;另一个原因是它不仅仅会影 响到个人决策,还会影响到市场的运作,如对证券市场和 经理人才市场的影响。2.会计信息是一种公共产品,会 计信息的生产、搜寻具有外部性。3.会计信息的生产职 能由企业组织自己执行,这就意味着,由被监督和被激励 者生产并提供用来监督和激励自己的信息,其质量就显 得可疑(陈冬华,2000)。4.会计信息是投资者和管理者 之间委托——代理关系的特殊产物。5.会计信息的提供 具有垄断性。6.会计信息具有经济后果。由此可见,财 务呈报实际上是由管理者流向投资者、债权人等外部信 息使用者的一种特殊信息流的载体,从而财务呈报管制 也就是对这种信息流——会计信息的形成、流动予以规 范的一种制度安排;其管制主体既可以是政府行政机构, 也可以是民间职业团体;最低披露要求、公认会计和审 计准则、对上市公司实施审计的要求这三个部分共同构 成了财务呈报管制的框架,Scott用术语“准则制定” 来表示这些不同规则和管制的建立。 二、内生财务呈报管制:被管制者寻求的管制关于财务呈报管制形成的原因, 绝大多数会计学者是从会计信息市场失灵的角度进行解释的。他们认为,由于会计