量化专题报告：宏观逻辑的量化验证，动态因子模型

内容目录HYPERLINK \l "_bookmark0"宏观经济的动态因子模型 4HYPERLINK \l "_bookmark1"宏观逻辑的结合与配权问题 4HYPERLINK \l "_book

内容目录 1 . 宏观经济的动态因子模型 ................................................................................................... 4 1 . 1 . 宏观逻辑的结合与配权问题 ......................................................................................... 4 1 . 2 . 动态因子模型简介 ......................................................................................... 4 1 . 3 . 动态因子模型构建 ......................................................................................... 6 1 . 3 . 1 模型的形式：动态与静态 .......................................................................... 6 1 . 3 . 2 模型的估计：严格与近似 .......................................................................... 6 2 . 观 基于动态因子模型的宏资产关系建模 - ................................................................................................... 7 2 . 1 . 资产收益率预测模型结构 ......................................................................................... 7 2 . 2 . 模型的定阶 .......................................................................................... 7 2 . 3 . 数据的选择 .......................................................................................... 8 2 . 4 . 数据的处理 .......................................................................................... 8 2 . 5 . 模型构建步骤 ......................................................................................... 9 3 . 部分显著模型分析 .................................................................................................. 10 大类资产：沪深 3.1.300 ........................................................................................................................................................... 10 3 . 2 . 大类资产：黄金 ........................................................................................ 12 3 . 3 . 大类资产：工业品 ........................................................................................ 13 风格因子：波动率 3 . 4 . ........................................................................................ 15 风格因子：杠杆率 3 . 5 . ........................................................................................ 16 行业因子：建筑 3 . 6 . ........................................................................................ 18 行业因子：家电 3 . 7 . ........................................................................................ 20 行业因子：食品饮料 3 . 8 . ........................................................................................ 21 关于噪音与信息损失的思考 4 . .................................................................................................. 23 宏观因子的剃刀 Occam 4 . 1 . ............................................................................. 23 主成分选取的顺序 4 . 2 . ................................................................................... 23 降维造成的信息损失 4 . 3 . ................................................................................. 24 风险提示 ............................................................................................... 24 P . 2