精编证券市场自律管理论文

证券市场自律管理论文自律管理在证券市场监管中具有不可替代的地位 所谓自律管理，也称自我管理，是指行业中的企业按照一致的意愿，自行对各成员进行管理，以促进行业的公平、有序发展。 自律管理不可

证券市场自律管理论文 自律管理在证券市场监管中具有不可替代的地位 所谓自律管理，也称自我管理，是指行业中的企业按照一致的意愿，自行对 各成员进行管理，以促进行业的公平、有序发展。 自律管理不可替代的地位，源之于相对政府监管，其所具有的比较优势和特 殊作用。一般说来，自律性监管之所以行之有效，主要原因有四点： 首先，自律管理与行政监管具有互补性；其次，自律管理具有灵活性；再次， 自律管理具有专业性。自律组织来自市场、接近市场、了解市场，拥有直接的市 场经验，并储备了大量的专业人士，在自律管理中能够发挥专业优势；最后，实 行自律管理满足了证券市场监管的多层次性需要。 自律组织与政府监管应该互为依存，相互补充 境外证券市场发展的实践告诉我们，自律制度成功的关键，在于处理好政府 监管和自律管理之间的关系。这种关系应该是互为依存，相互补充的。随着证券 市场的发展，在世界范围内，政府主导下的监管模式和自律主导下的监管模式正 在发生改变，一个基本趋势是：出于证券市场监管及时性、有效性需要，自律组 织和政府机关在分工监管的基础上，相互协作和补充，自律管理和政府监管被紧 密结合在一起。其中，政府更多地作为法律的执行者、政策的支持者、违法行为 的查处者，而证券交易所和其他自律组织更多地作为市场运作的组织者、市场秩 序的一线监管者、违规行为的发现者。 我国证券市场自律管理的现状与存在问题 我国证券市场经过十余年发展，已经初步建立了自律管理体系，证券交易所 和证券业协会的自律管理职能得到了重视，自律管理作用也得到了一定的发挥。 但整体而言，我国证券市场仍然是一个新兴市场，并处于转轨阶段，市场的发展 主要由政府主导和推动，市场的监管也主要依靠行政权力，监管体系缺乏层次性。 与此相对应，在实际运作中，自律管理机制和职能没有真正到位，实践中还存在 一些值得重视、有待改进的问题，主要有在法律上，证券市场自律管理缺乏应有 的地位。我国《证券法》所规定的证券市场监管，基本上是行政监管为主，自律 监管未作系统性表述。 1