精选商业银行理财业务综合分析

商业银行理财业务综合分析 一. 银行理财业务发展历史 “”“”“ 西方国家理财服务和理财产品的历史悠久，在国外被称为私人理财、家庭理财、私 ” 人银行业务等。从上个世纪七十年代引入理财产品以来发展到现在，不论在产品的设计、管 理，还是产品的销售上都己经进入了成熟阶段。追溯个人理财业务的发展史，最早出现在瑞士， 后来在美国盛行，随后又迅速推广到欧洲以及亚洲的日本、香港等经济发达的国家和地区。在西 方各个国家，理财业务不论在产品、服务还是管理上都已经发展得相对成熟，成为银行零售业务 的重要组成部分。 我国的商业银行理财业务主要指银行将理财产品销售给企业或个人，募集资金投资于固定收 益产品、信托贷款、银行信贷以及新股认购等投资品种。与理财产品相关的所有风险由投资者承 担。银行从该业务中获取的收入主要包括理财产品的托管、销售、投资管理等手续费收入。收入 在利润表内确认为手续费及佣金收入。我国的商业银行理财业务基本等同于欧美国家所称的资产 管理业务和香港、台湾地区所称的财富管理业务。 我国的商业银行理财业务虽然起步较晚，但在短短的几年发展当中得到了快速的成长。 （一）初创期：中小银行挑战大银行存款优势 2004 2004 212 “2004 年是银行理财产品元年。年月日，民生银行销售了一款年民生银行外 ”3 2.6% 汇存款类信托计划美元结构化理财产品，委托期年，预期收益率。这是中资银行发行的 首款理财产品。 2004 2001 GDP 首款理财产品诞生在年有其偶然性，但更多的是必然性。自年中国人均迈过 1000 美元大关之后，社会财富对理财需求的加速增长自不待言，而滞后于物价上升速度的加息进 2004 一步造成了当时存款负利率的状况，这也强化了短期内的理财需求。年，国有银行尚在努力 与不良贷款历史包袱相抗争，彼时还被视为真老虎的外资银行在按照银行业开放时间表进入中 国，而招行等个别领先银行的零售转型正在如火如荼推进中，这自然带给其他银行一份战略上的 2004 11 1.710 29 焦虑。而年月日央行将人民币贷款利率上浮区间扩大至倍，月日不再设置贷款利 率上限，扑面而来的利率市场化压力更对这种焦虑火上浇油。银行战略上的焦虑情绪如果不能通 2004-2005 过业务模式创新来释放，就势必要靠产品创新来舒缓。年银行理财产品初创期，大致 有以下几个特征： 1. 产品数量较快增长，构成局部热点 2004 2 从年月份第一支理财产品发行开始，理财产品发行数量一直呈现快速增长的趋势。虽 10 然当时绝对规模不多，但一度在上海、北京等城市引起投资热。月发行产品数量从最初的支以 60 内增加到月均支左右。