工程项目投资与融资 习题答案-王乐 第6章课后答案

第6章工程项目融资概述.简述如何正确理解项目融资的定义。答：从广义上讲，凡是为了建设一个新项目或是收购一个现有项目以及对已 有项目进行债务重组所进行的融资活动，均可称为“项目融资”。从狭义上讲，只 有

6 第章工程项目融资概述 1 . 简述如何正确理解项目融资的定义。 答：从广义上讲，凡是为了建设一个新项目或是收购一个现有项目以及对已有项目进 行债务重组所进行的融资活动，均可称为“项目融资”。从狭义上讲，只有“有限追索”或 “无追索形式”的融资活动才被称为“项目融资”，主要包含了以下基本内容。第一，项目 融资是以项目为主体安排的融资，项目的导向决定了项目融资最基本方法。第二，项目融资 中的债务偿还来源仅限于项目本身，项目融资用来保证贷款偿还的主要来源被限制在被融 资项目本身的经济强度之中。 2 . 简述项目融资方式与传统公司融资方式的主要区别。 答：传统的公司融资方式是由发起人向银行贷款或发行股票、债券等方式，由此筹集 项目建设和经营所需要的资金。项目融资是近年来出现的新型融资方式,它与传统公司融资 有很大的区别。 传统的公司融资方式是依赖一个公司的资产负债及总体信用状况，为项目筹措资金， 以公司本身作为债务人而进行的融资活动，包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。 公司融资是完全追索权融资，而项目融资通常是无追索或有限追索形式的筹资方式。 3 . 简述工程项目融资的参与者。 答：项目主办方。项目主办方又称项目发起方，是项目公司的投资者，是股 (1) 东。项目主办人可以是某家公司，也可以由多个投资者组成联合体。如承包商、供应商、 项目产品的购货商或项目设施的使用者都可成为项目的发起人。 项目公司。项目公司通常是一个确定的法律实体。它是为了项目的建设和满足市场 (2) 需求而建立的自主经营、自负盈亏的经营实体。项目主办方是项目公司的发起人和出资者， 项目主办方投入的资本金形成项目公司的权益。 借款方。多数情况下，借款方就是项目公司。项目的承建公司、经营公司、原材料 (3) 供应商及产品买主都可能成为独立的借款方。银行向受托借款机构提供贷款，实际上为国有 项目公司的施工筹措了资金。受托借款机构向承建商支付工程费用。 贷款银行。在项目融资中，往往由多家银行组成一个银团对项目贷款。这种贷款又 (4) 称为辛迪加贷款。为了分散东道国的政治风险，银团一般由来自不同国家的银行组成，包括 东道国的银行。在项目中，贷款银行包括东京银行、花旗银行、国际金融公司、亚洲开发银 行等。 承建商。负责项目工程的设计和建设，通常与项目公司签订固定价格的总价承包合 (5) 同。一般情况下，承建商要承担延期误工和工程质量不合格的风险。 对于大项目，承建商可以另签合同，把自己的工作分包给分包商。 供应商。包括设备供应商和原材料供应商。设备的供应一般与贷款捆绑在一起，这 (6)