企业资金管理与财务知识分析

CH1资金运动的五个基本环节：资金的筹集/投放/耗费/收回/分配企业和相关部门间的关系及如何处理：①企业与国家财税部门之间的财务关系：依法纳税②企业与其投资者之间的财务关系：受资与投资关系、经营权与所

CH1 1、 资金运动的五个基本环节 //// ：资金的筹集投放耗费收回分配 2、 企业和相关部门间的关系及如何处理 ①② ：企业与国家财税部门之间的财务关系：依法纳税企业与其投资者之间的财务关 ③ 系：受资与投资关系、经营权与所有权的关系（利益共享、风险共担）企业与其债权人之间的财务关系：债务债权关系 4⑤ 企业与其他企业之间的财务关系：资金的结算关系、债权债务、债务债券、受资投资、投资受资关系企业内部的财务 12 关系：（）企业内部各单位之间的财务关系：资金的结算关系（）企业与其职工之间的财务关系：劳动成果上的分配 关系（按劳分配）。 3、 1 财务管理的基本原则：有关竞争的经济环境的原则 1234 （）自利行为原则（）双方交易原则（）信号传递原则（）次 23 有关创造价值的原则、有关财 1234 优原则（）有价值的创意原则（）比较优势原则（）期权原则（）净增效益原则 务交易的原则 1234 （）风险报酬权衡原则（）分散化原则（）资本市场效率原则（）货币的时间价值原则 CH2 1 、年金－－一定时期内，每隔一定相同时期收入或支出的等额款项。 ♣♣ 普通年金－预付年金－ 按收付方式的不同，年金可以分为每期期末发生等额收付（后付年金）每期期初发生等额收付（先 ♣♣ 递延年金－永续年金－ 付年金）前若干期无收付，后若干期每期期末等额收付（延期年金无限期支付的年金（终身年金） ① 风险报酬的测定期望收益率， 2 、各种可能的收益率按其各自发生的概率为权数进行加权平均所得到的收益率，计算公式 E=∑EiPii=123n② （，，，，，）、标准差或方差， 为：各种可能的收益率偏离期望收益率的平均程度，计算公式为： σ=√∑Ei—EPii=123n③V=σ/E④ （）（，，，，，）标准离差率小风险小风险报酬率 也称为方差系数，计算公式为： ♣RR=b•V 风险报酬率和风险：其中： b—RR— （用标准离差率表示）之间的关系风险价值系数风险报酬率 ♣=+K=RF+RR=RF+b•V 期望报酬率无风险报酬率风险报酬率其中： RF— 无风险报酬率 ⑤PR=C*RR 计算风险报酬额其中： PR——C——RR—— 风险报酬额投资额风险报酬率 CH3 1、 融资的基本原则： 规模适当、结构合理、成本节约、筹措及时、依法筹资 2、 (1) 每种融资方式的优缺点：直接投资 “ ：吸收直接投资是企业以协议等形式，按照共同投资、共同经营、共担风险、共享 ” 利润的原则吸收国家和法人、个人投入资金的一种方式。吸收直接投资不以股票为媒介，使用于非股份制企业。 优点 ：吸收直接投资属于企业的自有资金，能够提高企业的信贷和借款能力；能够取得一部分现金，而且能够直接获得所 需的技术和设备，尽快形成生产能力，开拓市场；吸收直接投资的财务风险低。 缺点： 由于要分给投资者的利润较高，因此筹资的资本成本较高；吸收直接投资，投资者一般需要与投资资本相应的控制 权，因此容易分散企业的控制权。 (2) 发行股票 ：发行普通股股票的股份制企业发行的股票代表着股东享有平等的权利、义务、不加以特别限制，股利具有不 优点： 确定性。发行普通股筹资具有永久性，无到期日，无需归还；股利支付视企业利润的大小而定，可以减少经营波动带 给公司的风险，筹资风险小；普通股筹集的资本反应企业的实力，增加举债能力；容易吸收资金 缺点 ：普通股的风险较高，要求有较高的资本回报率，资本成本高；普通股筹资分散公司的控制权，会引起公司股价的下跌。 (3) 长期借款： 指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期限在一年以上的借款，主要用于构建固定资产和其他长期 优点： 非流动资金占用的需要。筹资速度快，银行借款与发行证券相比，一般所需时间短；筹资成本低，利用借债利息低， 缺点： 也无需大量的借款费用；借款弹性好，企业可以与银行直接接触，如到期后无法偿还可以申请延期。财务风险大，企 业举借长期债务，必须按时支付利息；限制条款多，如定期报送报表等；筹资数量有限，银行一般不会借出巨额的长期借款。 (4) 发行债券： 是债务人为筹集债务资本而发行的、约定在一定的期限内还本付息的一种有价证券，一般不会影响企业的控制 权，但必须到期偿还本息。 优点： 资本成本低，因为债券利息具有抵税作用；可利用财务杠杆的作用；保障公司的控制权。 缺点 ：财务风险高，在公司经营部景气是，还本付息会给公司带来严重的财务负担，甚至导致破产；限制条件多；筹资规 40% 模受限制，我国规定：累积债券总额不超过公司净资产的。 ）融资租赁 5 （：指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的时间内占有和使用财产权利的一种契约性 行为，是一种资本租赁。 优点：缺点： 筹资速度快，限制条件少，设备淘汰的风险小，并且到期还本的负担轻，租赁可提供一种新的资金来源。资 金成本高。 （6） 商业信用 ：指企业在进行商品交易时由于延期付款或延期交货所形成的信贷关系，商业信用一方面可以销售商品，一 优点缺点： 方面提供了短期贷款。：筹资便利；筹资成本低；限制条件少。期限一般较短；筹资数量受到交易额限制。 （7） 发行短期融资券： 指企业按照规定的程序和条件在银行间债券市场上发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价 优点缺点 证券。：筹资成本低；筹资数额大；可提高企业的影响力。：融资风险大；融资弹性小，对企业的要求高。 （8） 短期借款： 是企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。 优点 ：灵活方便且实效性强，企业可根据自己自身需要随时取得短期借款。 缺点 : 筹资成本高，尤其是带有附加条件的情况下，使企业筹资风险大。