证券投资分析重点一

强势有效市场，证券组合的管理者获得的期望收益率是：市场平均收益率。半强势有效，利用内幕信息能获得非正常的超额收入。同步性指标：个人收入、企业工资支出、社会商品销售额、GDP先行性指标：利率水平、货币供

1. 强势有效市场，证券组合的管理者获得的期望收益率是：市场平均收益率。 2. 半强势有效，利用内幕信息能获得非正常的超额收入。 3. GDP 同步性指标：个人收入、企业工资支出、社会商品销售额、 4. 先行性指标：利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模。 5. 证 CAPMAPT 套利定价模型、均值方差模型马柯威茨、资本资产定价模型模型、因素模型属于 券组合分析 。证券组合分析的市场假设：市场是有效的、证券价格的波动与其所反映信息内容偏 离的调整。证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量。 6. 价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念，投资理念的前提是证券的市场价值是 潜在客观的。在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念 指导投资能够较大程度的规避市场投资风险。 7. 高利率低等级企业债券。 稳健成长型投资者投资：投资基金、指数基金、分红稳健蓝筹股、 8. 基本分析流派体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本 特征。 9. 数量化分析是证券组合分析法的最大特点。 10. 证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤、方法。 11. 这些证券与市场关联性较小。 积极成长型投资者投资高风险高收益证券， 12. 证券交易所 向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、 技术分析中 周报表、月报表及年报表等成为的首要信息来源。 13. 在信息发布主体，上市公司所公布的有关信息，是投资者价值判断的最重要来源。 14. 发改委职责：拟定并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格 政策 15. 国资委：指导推进国有企业改组和重组 16. 证券估值 是证券交易的前提和基础。 17. 22— 《企业会计准则第号金融工具确认和计量》规定如果存在活跃交易的市场，则以市场报价 公允价值 为金融工具的，否则，采用估值技术确定公允价值。 18. 自由现金流，不属于相对估值。经济增加值与利息折旧滩销前收入比，不宜对固定资产更先变化 较快的公司进行估值。 19. 并无价值贴现值 有价证券作为虚拟资本载体，其本身，证券内在价值等于证券未来预期现金流的 之和不随职能 1 。其价格运动形式具体表现为：其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定， 资本价值 2 的变动而变动（不受外在因素影响：短期供求、投资者情绪）其市场价值与预期收益 决定于货币 3 的多少呈正比，与市场利率的高低成反比其价格波动，即决定有价证券的供求，也 的供求。 20. 有价证券的市场价格分为：历史价格、当前价格、预期市场价格 21. 证券估值方法主要包括：绝对估值、相对估值、资产价值、其他（无套利定价、风险中性定价） 22. 现金流贴现模型（贴现系数：加权平均资本成本）和调整限制模型的指标（贴现系数：无杠杆权 益成本）都是自由现金流理论依据：货币具有时间价值、股票的价值是未来收益的总合，一种 资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。运用其估值时投资者必须预测所有未来时期支付的股 息。 23. P/BPEGIT 市净率适用于周期性公司和重组型公司。市值回报增长比，适用于成长性企业不适 用成熟行业，在金融工程领域中，常见的估值方法：无套利定价和风险中性定价，它们在衍生品 估值中得到广泛应用 24. 市场预期理论认 利率期限结构理论中，为长短期债券具有完全的可替代性。 25. 流动性偏好理论中，流动性溢价是指：远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。 26. 我国发行的各类中长期债券，每年付息一次。债券在存续期内定期支付利息。